四大行业中期业绩回升明显

虽然整体上来看，上市公司的半年报还没有出现明显的好转迹象，但是具体到一些行业，还是有一些积极的信号出 现。据同花顺数据统计，食品饮料、农林牧渔、新能源汽车和电子等四大行业，目前均有七成以上的公司中报预告的净利润增速优于一季报，显示出这些行业景气度 明显回升，行业的投资空间也将被打开，投资者可重点在这些行业中寻找龙头品种。

　　食品饮料：白酒或继续领涨

　　在 已披露中报预告的46家食品饮料行业公司中，有33家预告净利润同比上涨，占比达到71.7%。洋河股份预计净利润为33.4亿~36.6亿元，同比增长 5%~15%。贝因美表示，预计净利润为0.7亿~1.0亿元，同比扭亏。洽洽食品预告净利润为1.59亿至1.87亿元，同比增长10%~30%。
 

　华 泰证券研究所食品饮料行业负责人贺琪表示，食品饮料行业在2004~2006年、2008~2011年和2015~2016年期间存在较为明显的超额收 益。从基本面来看，在这些具有超额收益的期间，食品饮料行业利润增速高于市场平均水平。从估值来看，其溢价率与整个A股市场的估值水平存在负相关，即整体 市场估值水平上升时，食品饮料的估值溢价下降；而整体市场估值水平下滑时，食品饮料的估值溢价上升。今年下半年食品饮料行业的业绩增长有望带动估值进一步 回升。

　　中原证券则表示，尽管白酒板块上半年涨幅高达40%，但基于估值逻辑，下半年仍有上涨空间，主要催化剂有：美联储加息导致避险资金流向黄金、白酒等安全板块；中秋佳节和国庆节的消费旺季将刺激板块上行；白酒提价和并购事件将中长期带动板块上行。

　　农林牧渔：畜禽养殖表现突出

　　上 半年“二师兄”身娇肉贵，带动各类养殖企业的业绩突飞猛进，平均暴增7倍。正邦科技4月底披露上半年业绩预报称，公司预计中报实现净利润4.5亿至5亿 元，较上年同期的639.95万元增长6931.80%~7713.11%。公司称，业绩大幅增长的主要原因是生猪养殖行情回暖，公司生猪销量和销售均价 同比大幅提升；饲料原材料价格下降，使得生猪养殖饲料成本下降；另外公司前期的产能逐步释放，且养殖生产效率提高。6月15日晚，公司又向上修正了业绩预 告区间，预计净利润为6.0亿~6.1亿元，同比增幅接近10倍。

　　雏鹰农牧表示，上半年的净利润同比增幅为8612.15%至8660.55%，净利润约为4.5亿至4.525亿元。

　　中 投顾问农林牧渔业研究员宋杰凝表示，上半年国内生猪养殖上市企业的业绩，预计与去年同期相比将有大幅度增长。相对去年年末，今年上半年国内生猪价格涨幅约 为50%左右。与此同时，饲料成本也明显低于去年，养猪业毛利率大幅提升，预计生猪养殖上市企业上半年的平均业绩增长率不低于70%。

　　华融证券表示，继续看好农林牧渔板块下半年的发展，特别是下半年拉尼娜现象大概率发生，会催生相关板块新一波的行情。

　　新能源：锂电池业绩暴增

　　新 能源汽车板块无疑是今年最大的赢家，不少公司的业绩出现爆发式增长，股价创出历史新高。特别是上游锂电池板块更是风生水起。多氟多近日公告称，预计上半年 净利润为2.47亿到2.52亿元，同比增长2500%~2550%。天齐锂业预计净利润为6亿~6.5亿元，同比增加 1364.25%~1486.27%。

　　据中汽协6月13日发布的最新汽车销售数据显示，5月份新能源汽车生产3.7万辆，销售3.5万辆，同比分别增长131.3%和128.0%。今年前5个月，新能源汽车生产13.2万辆，销售12.6万辆，同比分别增长131.4%和134.1%。

　　在此背景下，带动了电池行业景气度持续上升，众多机构仍然看好该板块下半年投资机会。

　　山西证券表示，在政策强力支持、产销量高增长、需求旺盛逻辑明确下，看好新能源汽车相关的充电桩、锂电池、石墨烯等子板块下半年机会。

　　华 泰证券表示，在2016年年初骗补核查、补贴政策不明等负面因素的影响下，相对于汽车总体销量不足10%的同比增长而言，新能源汽车在前5个月仍然保持了 高速增长，增量主要源自更为体现真实消费需求的新能源乘用车以及新能源物流车。此外，乘联会最新数据也显示，2016年4月份，我国新能源汽车销量已占到 全球市场份额的一半，这充分说明我国已是全球新能源汽车的龙头市场。由此可见，我国新能源汽车产销量还将保持高速增长，未来发展依然可期。

　　中金公司则认为，下半年A股存在结构性机会，重点关注智能汽车、新能源与电力设备。

　　电子：OLED成爆发点

　　电 子行业在一季度业绩稳定增长后，中期业绩有望再次交出靓丽答卷。就目前来看，已有62只电子股披露中报预告，其中49只预计同比上涨，预喜公司占比达 79%。其中麦达数字以1719%的净利增速居行业榜首，中京电子、奥拓电子则以810%、643%的增幅位列第二、三位，同时还有20只电子股预计净利 可能翻番。

　　从细分领域来看，LED产能逐步出清，企业再度启航，龙头业绩保持快速增长；消费电子领域，“互联网+”和“中国制造2025”带动产业升级，龙头企业表现依旧稳健。

　　对于电子板块，有券商分析师表示，结合基本面，重点关注业绩良好、经营稳健、转型迅速的公司的估值到了可接受的程度。可看好符合行业转型方向的外延式扩张和与公司当前资源禀赋匹配较好的内生扩张。

　　由于电子行业所涉及细分行业众多，东海证券分析师张先萍建议关注OLED，认为目前OLED取代LCD已成行业趋势，将成新增长点。在全球智能手机平板市场趋于饱和、产品业绩下滑的背景下，OLED将成为行业中下一个爆发点。